誰是你的 交易對手 counterparty

風險管理有一個很重要的動作叫作 KYC (Know your customer) 了解你的客戶, 原意是用來防制洗錢和資助恐怖份子的金融活動. 我覺得 Know your counterparty 是投資很重要的一環. 交易對手 counterparty 是指對方賺錢我就虧損, 對方虧損我就賺錢的人, 通常是零和交易的兩造, 像是期貨或衍生性商品交易的另外一方. 我們經常不知道誰是我們的交易對手, 往往因為政策的錯誤, 原本跟你應該是合作夥伴的人, 變成你死我活, 爭奪利益的對手.

公務人員理當為人民服務, 但是經常變成人民的對手, 警察是最明顯的例子. 交通警察有一個績效指標是開罰單的數量, 警察甚至還可以抽成, 這種錯誤的政策讓警察以開單為其主要目的, 而非解決人民的問題. 如果道路失事率是最重要的績效指標, 才會讓警察朝著解決人民問題的方向去思考, 而不是站在民眾的對立面. 其他許多公務人員也有這種現象, 因為考績並不以民眾的利益來考量, 自然而然民眾是得不到應有的尊重和服務.

當理專向你介紹商品時, 是否有想過他是夥伴還是對手? 你的理專是不是以你的最大獲利為考量? 幾乎目前所有銀行的理專都不是以客戶的獲利為優先(除非是代客操作), 而是以獎金多寡來決定要向你推銷的產品. 所有銀行都是以銷售的產品種類和金額來計算業績, 沒有一家銀行是看客戶實際獲利來給理專獎金的. 雖然銀行和客戶不一定都站在對立面, 但是在購買任何金融商品之前, 必須要先了解銀行是以銀行的利益為出發點, 而不是客戶的利益. 當理專或營業員向你強力推銷某項商品時, 最好再思考一下這樣子的交易到底是誰賺得比較多.